【每周一答】每周一股推荐海能达中国专网巨头崛起

发布时间:2016-03-09   来源:外汇知识    点击:   
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摩托罗拉系统公司3月14日宣布,已在美国伊利诺伊州北区联邦地区法院提起针对中国深圳海能达通信股份有限公司的诉讼,指出海能达对讲机、基站、中继器和调度系统,以及一些产品组合、销售材料侵犯了摩托罗拉系统公司的专利,涉嫌使用了三名前摩托罗拉员工提供的摩托罗拉的商业秘密。中国专网巨头崛起,公司全球快速扩张威胁摩托罗拉市场份额,今年接连在海外订单招标上击败摩托罗拉,并有望借助赛普乐进一步打开海外市场,引起摩托罗拉不得不通过诉讼打击公司。

随着公司海外渠道的成功拓展、产品技术实力的飞速提升,近年多次在海外Tetra和DMR项目中击败摩托罗拉。2017年2月24日公司再次击败摩托罗拉,中标俄罗斯2017 年FIFA 联合会杯和2018 年FIFA 世界杯提供Tetra 通信网络建设,总金额约合人民币4590 万元。同时邀约收购英国专网公司赛普乐也获得赛普乐法庭会议通过进展顺利,未来有望借助赛普乐在Tetra终端的实力和欧洲的知名度进一步打开欧洲市场。

迅猛的发展势头逐步威胁到摩托罗拉的市场份额,因此摩托罗拉不得不通过知识产权诉讼反击公司,和2003年思科起诉威胁到自己的华为侵犯知识产权如出一辙。

无论诉讼结果如何,应对诉讼的过程对公司更重要,长远来看摩托罗拉诉讼对公司国家化战略将产生非常多积极的影响:

(1)海外拓展使公司更加注重自身知识产权保护。公司坚持每年超过10%的收入投入到研发中,拥有大量自主知识产权技术。截至2016年年初,公司共申请专利766项,例如国内公安采用的PDT技术几乎所有的知识产权都集中在海能达。本次事件也将促进公司在国际化过程中对自身知识产权的维护意识。

(2)使公司更加适应国际规则,有利于公司国际化发展。在成长为充分国际化的公司过程中,势必然会经历一些类似的知识产权官司。法律诉讼只是国际市场竞争中常见的一部分,跨国巨头、有海外业务的中国企业陷入知识产权纠纷越来越成为司空见惯的事情。

摩托罗拉首次起诉公司反而更能推动公司适应国际化游戏规则,长远看有利于公司的国际化发展。

(3)积累危机管理经验。危机公关是许多国内企业的软肋,许多跨国巨头都建立了一套成熟的危机应对机制,或者邀请专业的危机管理公关公司对企业提供建议。本次事件能使公司积累危机管理的经验、提高对危机管理的认识。

(4)激励公司产品从跟随到超越,加速公司产品技术发展。通过不懈投入研发、借助并购获得知识产权,公司在Tetra系统、DMR产品上技术实力已经成为世界前列,近两年来频繁获得海外Tetra大订单和DMR的高增长充分印证公司技术实力

。预计本次事件将更激励公司从跟随到超越,加速产品升级。

逐步完善的技术版图、优秀的服务能力、日益提升的品牌知名度和海外渠道能力为公司高增长保驾护航。通过外延并购和自身研发,公司逐步完善了PDT、Tetra、DMR终端和系统的技术版图,使三条产品线技术实力都处于世界前列,配合高性价比、优质服务和不断强大的渠道。

未来2年公司三条产品线都有望保持高增长,随着荷兰公共安全应急服务更新C2000通信系统基础设施项目的Part 1 9000万欧元订单落地,预计公司2017年收入将近60亿,净利润将超过7亿元。公司作为在世界崛起的专网巨头,国际诉讼长期看对公司国际化进程有积极影响。

同时公司凭借完善的技术版图、优秀的服务能力、日益提升的品牌知名度和海外渠道能力将通过不断提升全球市场份额保持高增长,预计2017年~2018年收入分别为58.3亿、80.1亿,净利润分别为7.22亿、10.46亿,建议投资者重点关注,给予“买入”评级。


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